Se ubica dentro de la provincia de Llanquihue, en la Región de Los Lagos, sobre el sector central de la República de Chile.
Este espejo de agua cuenta con una extensión de 86000 hectáreas, lo que lo convierte en el segundo acuífero más grande del país trasandino detrás del Lago General Cabrera.
Se emplaza a 50 metros sobre el nivel del mar y su profundidad máxima es de 350 metros.
Sus orillas bañan las ciudades más turísticas de la región.
Puerto Varas, Frutillar, Ensenada, Puerto Octay y Llanquihue albergan, año tras año, visitantes de todas partes del mundo.