Se encuentra ubicada en el sector norte de la República de Ecuador, dentro de la parte sur de la provincia de Imbabura, a una hora y media por tierra de Quito. Además, se debe mencionar que la Laguna tiene una superficie de 204.420 hectáreas y una profundidad máxima de 180 metros. Por último, en lo que refiere al clima se puede decir que el lugar tiene 23 grados de temperatura en su sector bajo y 15 en su parte más alta.
Es preciso mencionar que la laguna se halla en un lugar mágico, dentro de una reserva ecológica en la que se pueden apreciar diferentes tipos de animales como: lobos, conejos, cuyes, armadillos, cabras y una variada cantidad de aves. Asimismo, se puede asegurar que en la laguna no hay peces ni otros tipos de animales ya que la misma no cuenta con una correntada que traiga o lleve vida.
En lo que refiere al turismo, se puede decir que hasta dicha laguna llegan año tras año, aproximadamente 100 mil visitantes que deciden recorrer el sitio y deslumbrarse con el paisaje y los alrededores del lugar.
Se puede llegar desde cualquier punto del mundo al Aeropuerto de Quito, ubicado a solo una hora y media de viaje, vía terrestre de Otavalo. Desde dicho sitio salen transportes diarios que comunican ambas ciudades.