Se encuentra ubicada en el sector sur de la República de Chile, dentro de la provincia de Osorno, en la región de los Lagos. Además se halla a 48 kilómetros de Puerto Varas, a 26 kilómetros de Frutillar, a 49 kilómetros de Osorno y a orillas del Lago Llanquihue. Por otra parte, es preciso resaltar que en Puerto Octay habitan 10.236 personas según el censo realizado en el año 2005. La superficie total del lugar es de 1.796 kilómetros cuadrados y su clima es templado lluvioso, sin estación seca por lo que llueve la gran mayoría del año.
El lugar fue fundado por inmigrantes de origen alemán, es por eso que en la actualidad guarda un gran arraigo con la cultura proveniente de dichas tierras. Es común ver en las tierras de Puerto Octay arquitectura y simbología que tiene que ver con la nación europea.
Por otra parte, se puede decir que el principal atractivo que posee la localidad es el Lago Llanquihue, la misma cuenta con unas hermosas playas que deleitan la vista de los turistas con sus bellos paisajes. Además la ciudad se caracteriza por tener una tranquilidad especial y por estar alejada del ruido de las grandes urbes.
Otros sitios importantes que se pueden visitar son: Playa La Baja, Playa Cascadas, Playa Maitén, Playa Puerto Fonck y Playa Islote Rupanco.
Se puede llegar desde cualquier punto del mundo al Aeropuerto Internacional de El Tepual ubicado en Puerto Montt, desde allí se deben recorrer 64 kilómetros hasta Puerto Octay. También se puede llegar al Aeropuerto del Frutillar a solo 26 kilómetros de Puerto Octay.